希音香港IPO定价47.6至49.5港元，上限募资约138.9亿港元

快时尚电商希音（SHEIN）8月24日在香港启动首次公开发售招股，招股价区间为每股47.60至49.50港元，全球发售279,992,500股B类股份，招股期至8月27日，预计9月1日在港交所挂牌。按区间上限计算，发行可募集约138.9亿港元，折合约17.6亿美元，另设约20.79亿港元超额配售安排。基石投资者包括博裕、Tiger Global、泛大西洋投资、腾讯、景林、泰康人寿和瑞银资产管理新加坡，合计认购约30.05亿港元，约占募资额22.1%。联席保荐人为高盛（亚洲）、摩根士丹利亚洲和J.P. Morgan Securities (Far East)。按发售价上限计算，公司估值超过270亿美元；招股首日下午五时，孖展认购金额为35.8亿港元，公开发售部分约获1.6倍超额认购。

定价区间和上市时间表落地后，希音香港上市从筹备阶段进入实际招股。按上限计算超过270亿美元的估值，明显低于南华早报提到的2022年近1000亿美元高点和2023年D+轮约640亿美元估值，反映资本市场对跨境快时尚业务重新定价。对香港市场而言，这也是一次大型跨境电商新股需求测试。

约138.9亿港元募资上限和约20.79亿港元超额配售安排可为希音补充资金。基石认购约占募资额22%，相关股份设有六个月锁定期，上市初期及锁定期届满后的股份供给值得关注。首日孖展35.8亿港元、公开发售约1.6倍超额认购显示市场已有需求，但尚未出现明显抢购。香港01还报道，希音以8000万美元收购Everlane的交易正接受美国外国投资委员会审查。