美国8月CPI同比3.4%、环比0.4%，汽油贡献逾三分之一涨幅，市场押注美联储下周加息

美国劳工统计局9月11日发布8月消费者价格指数（CPI-U）：季调后环比上涨0.4%，7月为0.1%；未季调同比上涨3.4%。剔除食品和能源的核心CPI环比0.3%、同比2.4%。涨幅主要来自能源：能源分项环比上涨2.1%、同比16.3%，其中汽油环比上涨3.9%、同比27.4%，BLS称仅汽油一项就贡献了当月总指数涨幅的三分之一以上。食品环比0.1%、同比2.7%；住房环比0.3%、同比3.0%。据Semafor报道，数据公布后，CME FedWatch显示的美联储下周加息25个基点的概率在周五上午上升逾13个百分点，有投资机构负责人称美联储已无退路，下周加息几成定局。同日另一篇报道称，10年期美债收益率逼近5%，接近近二十年高位，抛售已蔓延至亚洲和澳大利亚债市。美联储官网日程显示，下一次FOMC会议定于9月15日至16日召开，并将发布经济预测摘要。

这是9月FOMC会议前的最后一份CPI。同比3.4%远高于2%目标，核心通胀也仍在2.4%。能源在同比涨幅中的权重很高，而油价又与伊朗战争挂钩，美联储很难靠等待来解决。这份数据直接推高了市场对下周加息的定价，也把美债收益率推到5%关口附近，并向全球利率和资产价格传导。

美债：10年期收益率逼近5%，久期资产承压；美元：加息预期升温对美元构成支撑；股市：高利率与高油价并行压缩估值，能源板块相对受益；亚洲和澳大利亚债市已跟随抛售。若9月16日FOMC确认加息，将是本轮通胀反弹后罕见的重新收紧。