英国一周约25家贷款机构上调房贷利率，两年期固定利率5.67%创五个月新高

英格兰银行9月17日议息前，英国房贷市场已经先动了。据City A.M. 9月14日报道，过去一周约有25家贷款机构上调房贷报价，HSBC、Lloyds和Nationwide都在其列；Moneyfacts数据显示，两年期固定房贷平均利率升至5.67%，是6月以来最高，五年期固定平均利率5.72%，回到4月的高位。这轮调价从上周就已开始：City A.M. 9月8日报道，Barclays、TSB、Santander等五家机构率先加价，当天两年期平均利率5.63%、五年期5.68%，一周之内两年期又抬了4个基点。推手是掉期利率（swap rate）上行。掉期利率是固定房贷定价的基准，反映市场对未来政策利率的预期。Moneyfacts消费金融负责人Adam French认为，房贷利率只是刚刚追上此前掉期利率的涨幅，贷款机构还会面临进一步重新定价的压力。基准利率目前3.75%，市场普遍预期本周维持不变，但11月加息的可能性正在被计入价格。房贷成本走高已经反映在需求上：英格兰银行数据显示，7月房贷审批5.61万笔，低于6月的5.82万笔，净新增房贷43亿英镑，远低于前月的77亿英镑。首次购房者受影响最直接，Zoopla执行董事Richard Donnell指出，更高的房贷利率把更多准购房者留在租房市场，恰逢季节性需求上升，反而压缩了租赁供给。英国国家统计局（ONS）8月19日发布的数据显示，截至7月的12个月里英国私人月租金平均上涨3.7%至1393英镑，涨幅较上月的3.3%加快；同期房价截至6月同比上涨2.0%至27.2万英镑，增速放缓。

这不是一次央行决议，而是贷款机构在决议之前的集体动作：无论英格兰银行本周是否加息，普通家庭面对的房贷成本已经先涨了。两年期固定利率5.67%是五个月来最高水平，正在换约的家庭和准备首次置业的人立刻感受到差别。房贷审批和净借贷在7月已经明显回落，说明高利率正在抑制成交；被挡在买房门外的人转向租房，又推高了租金——ONS数据显示7月租金涨幅已从3.3%加快到3.7%。对英国家庭来说，住房成本的压力正从买房端向租房端传导，这比一次25个基点的利率决定更贴近生活。

对正在换约或即将到期的固定利率房贷借款人，新报价明显高于一周前，锁定利率的窗口在收窄；Moneyfacts判断，除非掉期利率显著回落，未来几周还会有更多上调。首次购房者面临双重挤压：贷款成本上升，同时租金涨幅加快、租赁供给收紧。对贷款机构而言，掉期利率上行压缩了固定房贷的利差，这轮调价是被动跟随资金成本，而不是抢先加价。若英格兰银行本周按预期维持3.75%不变但释放11月加息信号，掉期利率和房贷利率还可能继续上行；房贷审批已连续回落，成交量将进一步承压。