CD&R与McKesson签约以每股32.05美元收购Option Care Health，企业价值约58亿美元

美国最大的独立居家及替代场所输液服务商Option Care Health于10月6日向美国证券交易委员会（SEC）提交8-K文件，披露公司已于10月5日签署合并协议。买方由私募机构Clayton, Dubilier & Rice（CD&R）和医药分销商McKesson联合组成，收购价为每股现金32.05美元，较10月5日收盘价溢价37%，企业价值约58亿美元。交易完成后，CD&R持股约51%，McKesson持股约49%。McKesson为此投入约14亿美元，按权益法核算。协议还为McKesson日后买下CD&R所持股份搭好了框架，但须满足特定条件并获监管批准。交易尚需股东批准，并等待《哈特-斯科特-罗迪诺反垄断改进法》（HSR）等待期届满，预计2027年上半年完成，届时公司将从纳斯达克退市。若交易告吹，Option Care Health须支付约1.46亿美元终止费，买方反向终止费约2.92亿美元；协议最后期限为2027年10月5日。

McKesson先以少数股权切入居家输液，并预留日后全资控股的通道，可把专科药分销延伸到成本更低的社区和居家给药环节。这是美国医疗服务领域今年规模较大的私有化交易之一。

Option Care Health股东将获得现金对价，公司随后退市。McKesson每季度按权益法确认所占损益。买方获得约29亿美元股权承诺和最多31.5亿美元债务融资，交割不以融资到位为前提。