华强北内存条一年涨超300%，AI挤占产能推高消费级DRAM价格

AI对存储产能的挤占已经传导到电脑卖场的柜台。界面新闻10月8日走访深圳华强北发现，16GB DDR4内存条从去年的100多元涨到600多元，16GB DDR5从最便宜时的200多元涨到1400元以上。线上渠道同样在涨：界面新闻通过慢慢买APP查询京东商品价格，金百达一款DDR5产品5月16日底价2399元，10月8日已是3499元，涨幅45.9%。报道还提到，金士顿DDR3从去年9月的218元涨到499元。报道援引的说法是，全球约70%的先进存储产能被AI需求占用，存储大厂把产能转向利润更高的HBM，消费级DRAM供给被严重挤压。机构普遍认为这轮涨价还会持续：摩根士丹利称这是AI驱动的产业结构性重置，价格上行有望延续至2027年；高盛估算2026年全球DRAM供应缺口4.9%、NAND缺口4.2%。不过合约市场的涨速已在放慢。鉅亨网援引集邦科技（TrendForce）预估，第四季传统DRAM合约价较前季上涨10%至15%，明显低于第二季约60%的涨幅；其研究副总裁吴雅婷（Avril Wu）解释，长约占比提高、合同中纳入价格上限，是涨幅放缓的原因。零售端仍在猛涨，合约端开始降温，这两条曲线接下来是否收敛，决定装机和整机厂商的成本压力。

内存是电脑和手机的基础部件，零售价一年翻几倍，直接抬高消费者装机和换机成本，是AI算力投资外溢到大众消费电子最直观的信号。

整机与手机厂商面临成本上升，可能以涨价或降配应对；合约价涨速放缓若延续，零售端的高价有望在数个季度后得到缓解。