科技股与半导体股10月8日回落 市场转向核对AI收入与利润

美股三大指数10月8日分化：纳指跌1.25%，道指涨0.10%

三星电子10月8日预告三季度利润创新高，当日股价下跌

OpenAI于10月8日起向ChatGPT全部付费与免费档位推送GPT-6

百事10月8日表示将小幅上调零食和汽水价格，三季度获1.78亿美元关税退款

港股10月8日走低。据鉅亨网盘后报道，恒生指数收报23785.79点，跌1.43%；恒生科技指数跌幅更大，挫2.89%至4073.38点；国企指数跌0.89%，收报8010.58点。香港01称恒指再度跌穿24000点关口，并报大市成交额2072亿港元。金融股是拖累主力：汇丰控股跌4.87%至142.6港元，鉅亨网称其股价创四个月新低，渣打跌逾5%。科技与半导体板块同样受压，联想集团跌约8%，中芯国际跌6.73%，腾讯跌逾2%至411港元，MINIMAX重挫13.47%。逆市方面，煤炭和油气股受冬储需求与地缘风险溢价支撑走高，中国神华涨3.13%，中海油服涨5.59%；友邦保险也小幅上涨0.65%。香港01指出，国庆长假后南向资金重新流入，但未能托住大市。

AI对存储产能的挤占已经传导到电脑卖场的柜台。界面新闻10月8日走访深圳华强北发现，16GB DDR4内存条从去年的100多元涨到600多元，16GB DDR5从最便宜时的200多元涨到1400元以上。线上渠道同样在涨：界面新闻通过慢慢买APP查询京东商品价格，金百达一款DDR5产品5月16日底价2399元，10月8日已是3499元，涨幅45.9%。报道还提到，金士顿DDR3从去年9月的218元涨到499元。报道援引的说法是，全球约70%的先进存储产能被AI需求占用，存储大厂把产能转向利润更高的HBM，消费级DRAM供给被严重挤压。机构普遍认为这轮涨价还会持续：摩根士丹利称这是AI驱动的产业结构性重置，价格上行有望延续至2027年；高盛估算2026年全球DRAM供应缺口4.9%、NAND缺口4.2%。不过合约市场的涨速已在放慢。鉅亨网援引集邦科技（TrendForce）预估，第四季传统DRAM合约价较前季上涨10%至15%，明显低于第二季约60%的涨幅；其研究副总裁吴雅婷（Avril Wu）解释，长约占比提高、合同中纳入价格上限，是涨幅放缓的原因。零售端仍在猛涨，合约端开始降温，这两条曲线接下来是否收敛，决定装机和整机厂商的成本压力。

财政部10月8日招标发行2026年中央金融机构注资特别国债（一期），这是一只5年期固定利率附息债，竞争性招标面值总额1500亿元。据财联社报道，“26注资特别国债01”加权中标收益率1.37%，边际中标收益率1.41%，全场倍数2.25，边际倍数2.81。本期国债10月9日起计息，每年10月9日付息，2031年10月9日还本。同一天还续发了750亿元30年期超长期特别国债，加权中标收益率2.1078%，全场倍数4.51，两只合计2250亿元。截至午盘，30年期活跃券“2600006”上行0.85个基点至2.1090%。注资资金的去向此前已经明确：9月6日，工商银行、农业银行等8家中央金融企业披露增资方案，合计增资3600亿元，全部用于补充核心一级资本，其中财政部通过特别国债出资约3000亿元，烟草系统认购600亿元。首期1500亿元约占3000亿元计划的一半。

安踏体育（02020.HK）10月7日晚间宣布，已完成收购德国运动品牌彪马（PUMA SE）29.06%的股权，成为彪马第一大股东。卖方是皮诺（Pinault）家族的投资公司Artémis，交易对价15.055亿欧元，界面新闻按现行汇率折合约113亿元人民币。据香港01援引的公告，交割于10月5日生效，10月7日为实际转让日期，安踏当天从卖方受让43,014,760股彪马普通股，所有交割条件均已达成。安踏表示将尊重彪马独立的治理架构和品牌自主权，寻求在彪马监事会取得适当席位，目前没有发起要约收购的计划。两家公司的基本面走势相反：彪马2025年上半年营收35.54亿欧元，同比下滑7.9%，净亏损4630万欧元；安踏2026年上半年收入435.1亿元，同比增长12.9%，经营利润117.6亿元。消息公布后安踏股价上涨1.96%，报72.75港元。

交通运输部10月8日公布的数据显示，今年国庆假期（10月1日至7日）全社会跨区域人员流动量预计累计21.44亿人次，日均3.06亿人次。分方式看，公路仍是绝对主体，累计人员流动量预计19.64亿人次，日均2.81亿人次，其中营业性客运量2.87亿人次，同比增长6.8%。铁路客运量预计1.52亿人次，日均2177万人次，同比增长13.1%，是各方式中增速最快的。水路客运量1099万人次，同比增长7.8%；民航客运量1695万人次，同比基本持平。消费端，商务部商务大数据显示，假期前三天重点监测的78个步行街（商圈）客流量、营业额同比分别增长3.4%和5.3%；消费品以旧换新带动销售额196.3亿元，惠及348.3万人次，其中汽车4.6万辆、销售额74.5亿元，家电151.1万台、65.0亿元，数码产品170.9万件、49.0亿元。生活必需品供应充足，粮油、猪肉等价格与节前基本持平，蔬菜、鸡肉下降0.5%，鸡蛋下降1.1%。

财政部党组书记、部长蓝佛安10月1日在求是网发表署名文章《精准有效实施更加积极的财政政策》，提出财政部门要研究制定针对性强的增量政策，推动更加积极的财政政策发力提效，更加注重扩大国内有效需求。据财联社梳理，文章提出优化实施财政金融协同促内需政策，扩大贴息范围、增加经办机构；统筹用好超长期特别国债和地方政府专项债券；对支出进度偏慢的地区加强督促指导、打通堵点。文章还给出今年的财政“底数”：一般公共预算支出超过30万亿元，新增各类政府债券规模11.89万亿元，并发行3000亿元特别国债支持中央金融企业补充核心一级资本。文章发表前一天，内地宣布自10月1日起对居民购房贷款实施贴息。香港01援引的机构观点认为，这轮措施规模小、针对性强，有助于守住增长目标下限，但难以扭转居民去杠杆。蓝佛安的表态意味着财政端仍留有后手，而且延续“定向发力”而非全面扩张的思路。