SK会长崔泰源：明年AI存储将严重短缺，正评估海外建厂

SK集团会长崔泰源8月14日接受CNBC专访时说，明年半导体行业会出现严重的供需失衡，眼下各家抢AI存储的场面「像一场战争」。他说SK已经宣布五年内把产能翻一倍，但客户一个个都说这样还不够，集团因此正在评估把产线放到海外去建。时间点他说得更直白：2027年可能是存储短缺最惨烈的一年，所有人都想要更多芯片，SK给不出来。撑起这个判断的是需求侧的斜率——他估计未来五年全球AI智能体数量将比2025年高出77倍，十年内存储总需求会逼近当前产能的五倍。价格已经先动了，今年以来存储价格涨幅达到40%至50%，他本人反倒认为芯片价格太高不是好事，最终会把全社会的价格水平一起推上去。海外建厂为什么迟迟不落锤，他给的理由是一座晶圆厂背后要有600到700家材料、化学品和服务供应商配套，不能草率决定；SK海力士目前在美国印第安纳州的项目投入为100亿美元。

这是集团最高层亲口给出的供给侧判断，分量不同于分析机构的预测。存储不再只是周期品，而是AI算力扩张的物理瓶颈：产能翻倍仍被客户认为不够，说明缺口靠现有扩产计划填不上。崔泰源同时点出高价的副作用——芯片贵下去会传导到整个价格体系，这和卖方通常乐见涨价的立场相反，说明他更担心需求被价格打断。海外建厂的评估则把技术问题变成了地缘和产业链配套问题：600到700家供应商的生态，不是搬一座厂就能复制的。

存储厂商这边，2027年的紧张意味着定价权和产能预售的窗口继续打开，SK海力士、三星、美光的产能承诺会被客户提前锁定。下游的服务器、PC和手机厂商，40%至50%的涨幅已经进了成本，价格若不回落，终端售价上行的压力明年会更明显。对美国、日本等争取产能落地的地区，崔泰源关于供应商生态的说法说明前段晶圆厂外移的门槛远高于封装环节，短期内韩国本土仍是主力产能所在。