SK集团会长称与铠侠联合生产是选项，SK海力士同步评估赴日建厂

SK集团会长崔泰源9月2日接受媒体采访时表示，SK海力士与日本铠侠控股联合生产存储芯片是可以考虑的选项之一，双方能合作的范围包括联合生产、研发与供应链共享。他说铠侠是实力雄厚的企业，如果被纳入对方的未来战略，SK方面随时愿意做伙伴，也不排除共同建厂；但他同时提到，制造环节的合作要是最终没能落地，SK不排除退出对铠侠的投资。与这番表态同步的，是SK海力士对赴日本设厂的评估：日本在设备、材料与零部件配套上成熟，已有多个地方政府递交建厂提案，具体计划有可能在年内公布。持股关系是这番话的底色——SK海力士通过特殊目的公司持有的可转债，转股后可获得接近全部的投票权，但受2018年协议约束，2028年前实际可行使的投票权不得超过15%。铠侠方面回应说，双方已在MRAM研发和DRAM供应上有合作，希望关系延续。截至目前，双方只停留在意向表态，没有任何协议或具体产能安排对外披露。

这是全球NAND市场第二和第三名首次由最高层公开松口谈联合生产。按Counterpoint统计，二季度NAND出货市占三星25%、SK海力士22%、铠侠14%，后两者合计36%已经超过三星——产能和研发一旦真的并线，NAND的竞争格局就会从三强变成两强对峙。崔泰源还把话说到了另一头：合作不成就可能退出投资。对一家手握可转债、转股后可拿到接近全部投票权的股东来说，这句话的分量不只是表态。

对铠侠来说，持有其可转债的SK一方，态度已从财务投资转向要求产业协同，未来的产能规划和资本开支节奏都得把这层压力算进去。对SK海力士来说，赴日建厂与联合生产是同一件事的两条路径：AI数据中心存储需求存在20%到30%的供给缺口，只靠韩国本土扩产填不满，海外产能几乎是必选项，而日本现成的设备与材料集群能省下从零建配套的时间。对三星来说，日韩两家若在NAND上并线，其市占第一的位置将首次面对一个体量更大的对手组合。中国厂商同期在AI存储上的推进，则是韩日双方都必须回应的外部压力。