英国家庭现金缓冲降至三年低位，银行信用卡与个贷坏账压力抬头

City A.M.在10月21日报道，英国家庭手头的现金储备已经跌到三年来最低，银行要为消费贷款坏账可能上升做准备。按分析师一致预期，英国几家大银行2027年合计计提约40亿英镑贷款损失准备，报道认为这个数可能偏低。彭博行业研究（Bloomberg Intelligence）的调查显示，失业后最多只能撑三个月的家庭占55%，这一比例为三年来最高，说明从失业到拖欠账单的时间正在缩短。家庭开支还要再加一笔：Cornwall Insight预计明年1月家庭能源费用上涨276英镑，是四年来最大涨幅。各家银行里，巴克莱（Barclays）信用卡和个人贷款敞口最大。2026年上半年，其英国信用卡余额从2025年末的172亿英镑升到175亿英镑，个人贷款从85亿英镑增至89亿英镑；今年一季度它已计提8.23亿英镑贷款损失准备。汇丰（HSBC）则把2026年贷款损失率预测上调到45个基点，理由是前景不确定。按揭方面压力较小，房价仍在上涨，借款人的房屋净值也没有缩水。英国国家统计局（ONS）数据显示，家庭储蓄率2026年一季度降到8.7%，二季度为9.0%，2024年四季度还在10.6%。

消费信贷是英国银行坏账最先冒头的地方。储蓄缓冲变薄，能源账单又要上涨，信用卡和个人贷款占比高的银行会先受影响，明年的利润和计提节奏都会跟着变。

信用卡和无抵押贷款敞口大的巴克莱首当其冲。以按揭为主的劳埃德（Lloyds）和桑坦德英国（Santander UK）相对稳一些。如果市场觉得40亿英镑的拨备预期偏低，银行股的盈利预期可能被下调。