FirstRand出售Aldermore进入首轮竞购，Nationwide、Investec、Lloyds与多家PE入场

南非金融集团FirstRand出售旗下英国另类贷款机构Aldermore，进程已进入首轮报价阶段。据City A.M.报道，首轮非约束性报价定于9月16日截止，准备出手的买家包括英国最大建筑协会Nationwide、伦敦上市的Investec、Lloyds、Metro Bank，以及私募基金Warburg Pincus和由JC Flowers与CVC组成的联合竞购方。FirstRand今年早些时候启动出售，直接原因是Aldermore旗下汽车金融子公司MotoNovo被卷入英国汽车金融误售赔付事件：FirstRand曾公开批评监管拟定的赔付方案“严重有缺陷”，估计全行业赔付规模可能达90亿英镑，并已为此计提5.1亿至7.5亿英镑。City A.M.同时援引数据称，Aldermore 2025财年利润为1.935亿英镑，低于上一年的2.535亿英镑。Companies House登记显示，Aldermore Group PLC为注册于英国雷丁的金融服务控股公司，最近一期账目截至2025年6月30日，与FirstRand的财年口径一致。这笔交易的看点在于，买家阵容横跨互助制建筑协会、上市银行和私募资本，各方对Aldermore核心存贷业务与MotoNovo汽车金融业务的估值分歧，将决定交易最终是整体出售还是拆分出售。

这是英国中型银行整合中的又一项资产出售，也显示汽车金融误售赔付风险已经影响股东的资产处置决定。竞购方覆盖建筑协会、上市银行和私募资本，交易结果可为英国专业贷款资产在赔付不确定性下的估值提供新参照。

对Aldermore而言，控股股东更替将影响其存款、资产融资、发票融资和汽车金融业务是维持整体还是拆分。对竞购方来说，MotoNovo相关赔付负担如何分配，是估值和交易条款的重要变量。对FirstRand而言，出售所得及保留的潜在负债将影响其后续资本安排。