顺丰控股100亿元点心债定价：2029年期1.75%、2031年期1.85%，拟在港交所上市

顺丰控股（6936.HK／002352.SZ）9月16日在港交所披露，公司与境外发行主体SF Holding Global 2026 Limited已于9月15日同20家联席牵头经办人签订认购协议，发行两档人民币保证债券：2029年到期的一档本金50亿元、票面利率1.75%；2031年到期的一档本金50亿元、票面利率1.85%。两档均按面值发行，自2026年9月22日起计息，每年3月22日和9月22日付息；顺丰控股提供无条件、不可撤销担保。扣除费用前募集资金总额约100亿元，净额用于再融资及／或一般企业用途，公司和发行人将申请债券在香港联交所上市。据鉅亨網9月16日报道，今年截至9月中旬点心债发行规模达8760亿元，同比增长34%；《南华早报》8月18日报道，国家电网5年期点心债收益率为1.86%，与顺丰5年期债券1.85%的票息接近。顺丰本次发行规模约占同期点心债发行量的1.1%。

顺丰以低于2%的票息锁定3年和5年期离岸人民币资金。其5年期票息为1.85%，与国家电网8月发行的5年期点心债收益率1.86%相近，显示离岸人民币债券市场对大型民营发行人的定价具有较强吸引力。100亿元的发行规模约占今年截至9月中旬点心债发行量的1.1%，可作为观察企业点心债需求和后续定价的重要样本。

对顺丰而言，两档债券可为再融资和一般企业用途补充中长期人民币资金。对点心债市场而言，100亿元发行规模和1.75%、1.85%的票息将为后续企业发行提供参照。不过，公告明确交割先决条件未必达成，认购协议也可能终止，9月22日交割前仍存在不确定性。