美联储重启加息，亚洲股市反弹 紧缩回归，资金重新衡量增长成色

日经225一个月回调7.61%后迎来日银会议，市场预期加息至31年高点1.25%

美联储9月16日加息25个基点至3.75%-4%，12票全票通过

英国统计局9月16日公布8月CPI同比3.1%，英央行周四议息

A股9月16日低开高走、全线收红。上证综指收报3891.60点，涨0.71%；深证成指收报13454.74点，涨1.26%；创业板指收报3311.47点，涨1.96%；科创50指数涨幅超过4%，是当天表现最强的主要指数。沪深两市成交额1.84万亿元，比前一交易日放大2264亿元，全市场超过4100只个股上涨。 带动反弹的是算力硬件和半导体两条主线。CPO板块领涨，致尚科技、光迅科技、中瓷电子、可川科技、青山纸业、永鼎股份等涨停；PCB板块澳弘电子走出4连板；半导体材料方向中晶科技2连板，立昂微、有研硅、有研新材涨停；液冷服务器概念泰福泵业、星辉股份均以20%幅度涨停。逆势下跌的主要是工程机械，三一重工、山推股份、柳工、恒立液压走低；前期高位股集中调整，国芳集团、桂林旅游、中新赛克跌停。 消息面上，高盛上调2027年和2028年800G及以上光模块需求预测，分别上修39%和36%，预计出货总量达到1.44亿只和1.71亿只，对CPO和光通信板块形成直接催化；财联社同时提到全球硅片报价涨幅5%至22%，中国大陆12英寸硅片2026年需求约350万片/月，半导体材料股的涨停潮与此呼应。 从成交结构看，前一交易日两市成交约1.61万亿元，9月16日放量超过2000亿元并伴随普涨，说明资金重新回到科技成长方向，而不是单纯的超跌反弹。

港股9月16日探底回升，恒生指数收涨0.19%报24,713.78点，恒生科技指数涨0.79%报4,325.45点，国企指数微涨0.02%报8,206.37点，三大指数集体收红，结束了前一日恒指跌1%、科指连跌七日的颓势。不过大市全日成交额只有1,810.85亿港元，比9月15日已创四个月新低的1,872.01亿港元还要少，反弹是在缩量中完成的。盘面上，AI硬件与半导体链是当日主线：联想集团大涨8.33%，为恒生科技指数成份股中表现最好的一只；华虹宏力升5.87%，中芯国际升4.77%；光通信板块中海光芯正涨16.65%、剑桥科技涨10.69%；澜起科技、江波龙等存储与芯片相关个股也普遍上涨。黄金股与内房股同步走强，灵宝黄金涨8.81%、赤峰黄金涨7.65%，绿城中国涨6.78%、龙湖集团涨6.10%。另一边，大型科网股走势偏弱，腾讯控股与小米集团均跌逾1%，哔哩哔哩跌2.72%；锂电池链延续弱势，宁德时代跌2.91%；生猪养殖股和部分医药股也在下跌之列。指数小幅收红而权重科网股下跌，说明当日资金集中在算力硬件、黄金和地产等结构性板块，而非整体回流。

台湾证券交易所OpenAPI日级数据显示，9月16日（民国115年9月16日）发行量加权股价指数收报45,848.90点，上涨337.41点或0.74%，几乎收复前一交易日351.03点的跌幅。当日集中市场成交股数83.53亿股、成交金额6,759.70亿元新台币、成交笔数340.08万笔；与9月15日的6,347.07亿元相比，成交额回升412.6亿元，但成交笔数由394.73万笔降至340.08万笔，显示反弹由大单推动、散户参与度并未同步放大。台湾50指数收42,607.03点，涨0.50%；未含金融电子股指数收16,196.38点，涨0.55%。 板块方面几乎全面收红。交易所分类指数中，特选台湾IC设计产业代表指数涨3.39%为全场最强，光电类指数涨3.66%至72.31点，航运类涨1.87%，电子零组件类涨1.58%，金融保险类涨1.43%至3,636.17点，化学类涨1.15%，生技医疗类涨1.02%；权重最大的电子工业类指数涨0.69%至2,888.10点，半导体类指数涨0.51%至1,540.58点，涨幅落后大盘。唯一明显下跌的是油电燃气类指数，跌2.49%至108.22点。 成交量前二十名中，友达以2.63亿股居首、收29.40元涨1.50元，联电成交1.17亿股、收142.00元涨3.50元，两只面板与成熟制程代表股放量上涨，与光电类指数大涨相互印证；主动式ETF与高息ETF占据成交量榜第2至第8名中的多数席位，说明当日相当部分成交来自ETF申赎带动。

英飞凌（Infineon）9月16日宣布，将旗下特种存储芯片业务以全现金方式出售给台湾华邦电子（Winbond），作价11.2亿美元。出售范围涵盖NOR闪存（NOR Flash）与铁电存储器（F-RAM）两条产品线，客户主要来自汽车、工业和基础设施领域，交易预计在2027年下半年完成。对华邦电而言，这是一笔以美元计价、金额超过10亿美元的海外并购。标的是英飞凌体系内面向车规与工业客户的存储业务，与华邦电现有以消费与通用市场为主的NOR Flash产品互补，可以直接拿到高可靠性存储市场的现成客户和产品组合。对英飞凌来说，剥离这块非核心存储资产，是把资源进一步集中到功率半导体、微控制器和传感器等主业。交易从宣布到交割仍有约一年时间，期间需要完成各相关司法辖区的监管审批，具体审批范围与条件尚待双方后续披露。

工业和信息化部与国家发展改革委9月15日联合印发《电子信息制造业发展“十五五”规划》，给这个产业定下了到2030年的硬指标：规模以上企业营业收入突破30万亿元，研发投入强度达到3.5%，算力供给能力大幅增长，新一代智能终端应用普及率显著提升。规划共列出17项重点任务和9个专栏，集成电路是最重的一块——文件把它写成“全链条攻关”，从高性能处理器、高密度存储器等高端产品，到先进制程、先进封装测试，再到装备、材料、零部件国产化和EDA等基础软件，一路排到底。除集成电路外，规划还点名先进计算、消费电子、基础电子、能源电子几个方向，要求在这些领域拿出一批“长板技术和产品”。South China Morning Post的报道另外指出，规划把开放指令集RISC-V芯片、北斗卫星导航系统的扩大应用，以及钙钛矿叠层太阳能电池等下一代电池和光伏技术列为发展重点，整体基调是中美科技竞争加剧之下降低对西方技术的依赖。

顺丰控股（6936.HK／002352.SZ）9月16日在港交所披露，公司与境外发行主体SF Holding Global 2026 Limited已于9月15日同20家联席牵头经办人签订认购协议，发行两档人民币保证债券：2029年到期的一档本金50亿元、票面利率1.75%；2031年到期的一档本金50亿元、票面利率1.85%。两档均按面值发行，自2026年9月22日起计息，每年3月22日和9月22日付息；顺丰控股提供无条件、不可撤销担保。扣除费用前募集资金总额约100亿元，净额用于再融资及／或一般企业用途，公司和发行人将申请债券在香港联交所上市。据鉅亨網9月16日报道，今年截至9月中旬点心债发行规模达8760亿元，同比增长34%；《南华早报》8月18日报道，国家电网5年期点心债收益率为1.86%，与顺丰5年期债券1.85%的票息接近。顺丰本次发行规模约占同期点心债发行量的1.1%。

香港特区行政长官李家超9月16日发表任内第五份《施政报告》，并同步公布香港首份“五年规划”，规划期为2026年至2030年。五年规划设22项主要指标，其中5项为约束性指标、17项为预期性指标；约束性指标以环保和土地为主，包括单位GDP碳排放下降和北部都会区五年内产出900公顷熟地。房屋方面，2026-27至2030-31年度连同简约公屋在内的公营房屋建屋量约19.6万个单位，2027-28年度起五年公营房屋落成量年均超过3.5万个，较本届政府上任时的五年落成量增加约73%；公屋综合轮候时间目标为2026-27年度降至4.5年、2030-31年度降至4年以下。生育方面推出11项措施：2万港元新生婴儿奖励金延续三年，第二名及以后子女奖励金提高至3万港元，第二名及以后子女免税额由14万增至16万港元，合资格家庭在生育前一年或后两年内置业可减免最多2万港元印花税，有新生婴儿的白表居屋申请者按揭成数上限提升至95%。创科方面提出2030年研发开支占GDP达3%，预留3亿港元设立社福AI实验室，2028年首季前推出超过200项免费AI课程，并研究立法规管深伪等AI犯罪。据南华早报报道，2026年前八个月香港出生婴儿为19,255名，李家超表示本届政府已由不干预转向主动促进生育。