美股芯片领涨，亚洲市场分化 算力扩张转向融资与回报检验

美股10月27日收高，费半涨3.6%，波音跌逾10%令道指仅涨0.03%

OpenAI于10月26日公布数学、计算机科学和物理三领域AI成果，称证明指数时间假设为假

博通10月26日宣布630亿美元AI设备融资，10月27日提交8-K披露约430亿美元残值担保

10年期美债收益率10月22日跌破5%后至26日仍守在5%下方

纽约市2026年三季度要价租金中位数升至3785美元创纪录

美联储联邦公开市场委员会10月27日至28日召开议息会议

台风停市后的首个交易日，台湾加权指数10月27日收于46096.23点，比10月22日上涨54.80点，涨幅0.12%。据鉅亨網报道，指数开盘后一度涨逾540点，最高到46585点，随后电子权值股和PCB族群转弱翻黑，涨幅一路回吐，最后一盘靠台积电回稳才收红，守住46000点。台湾证券交易所每日市场成交资料显示，当天成交股数约117.86亿股，成交金额约1.0317万亿新台币，成交笔数489.4万笔；10月22日成交金额约9334亿新台币，当天收盘下跌846.34点。鉅亨網报道的成交金额是9765.47亿新台币，比前一交易日多出近千亿元，和交易所的全市场口径不同。法人方面，鉅亨網统计三大法人合计买超31.42亿新台币：外资卖超81.04亿元，连续第二天卖超；自营商卖超123.99亿元；投信买超236.45亿元，买盘主要靠投信撑起。

汇丰控股10月27日公布2026年第三季度业绩。按列账基准，季度税前利润96亿美元，比去年同期多23亿美元，增幅32%。增量中约14亿美元来自“显著项目”的有利变化，主要因为去年三季度计提的法律拨备今年没有再出现；剔除这类项目，税前利润增加9亿美元至100亿美元。收入186亿美元，增长5%，主要靠银行业务净利息收入（banking NII）增至117亿美元；列账净利息收入93亿美元，增长6%，存款增长和结构性对冲以更高收益率再投资是主要推动力。预期信贷损失8亿美元，减少17%，香港商业地产第三阶段拨备下降。年化有形股本回报率17.7%，去年同期为12.3%。资本方面，9月末普通股权一级资本比率13.9%，比6月末低0.2个百分点。中期业绩时宣布的10亿美元回购已于9月28日完成，汇丰计划再启动最多10亿美元回购，预计在2026年全年业绩公布前完成；董事会同时批准第三次中期股息每股0.10美元。全年指引维持银行业务净利息收入不少于460亿美元。市场并不买账：香港01报道，汇丰股价当天收报134.3港元，跌5.56%，税前利润略低于市场预期。财务总监郭珮瑛表示，在高息环境下，市场可能期待汇丰上调净息差等财务指标或目标。

印制电路板厂商沪电股份于2026年10月27日披露三季度报告。据界面新闻转述，公司第三季度营业收入95.36亿元，同比增长90.02%；归属于上市公司股东的净利润26.99亿元，同比增长160.77%；基本每股收益1.4023元。前三季度累计营业收入232.25亿元，同比增长71.88%；归母净利润56.22亿元，同比增长106.87%；基本每股收益2.9214元。公司称，业绩增长受益于高速交换机、AI服务器和高性能计算等领域的结构性需求，以及产品结构持续优化；泰国子公司由产能爬坡期进入规模化运营阶段，前三季度扭亏为盈。按已披露数据计算，第三季度归母净利润约占前三季度累计值的48%，单季净利润同比增速高于营业收入增速。

国家统计局2026年10月27日发布数据，1—9月全国规模以上工业企业实现利润总额60337.4亿元，按可比口径同比增长15.5%；9月当月利润同比增长14.4%。同期营业收入106.21万亿元，增长6.6%，营业收入利润率为5.68%，同比提高0.44个百分点。分门类看，采矿业利润8813.7亿元，增长38.2%；制造业利润45738.0亿元，增长17.0%；电力、热力、燃气及水生产和供应业利润5785.6亿元，下降14.3%。国家统计局工业司首席统计师于卫宁解读称，电子行业利润同比增长1.0倍，拉动整体利润增长9.6个百分点，人工智能算力和先进存储需求是主要推动力；有色金属利润增长79.7%，高技术制造业利润增长52.0%，占规上工业利润比重达25.5%。数据呈现电子和上游资源行业拉动、公用事业承压的分化格局。