中美政策信号转向，亚洲股市剧震 资金重估AI、汇率与财政路径

日经225指数11月4日盘中一度跌近5%，收盘跌1.4%

Anthropic于11月2日提交S-1/A，披露算力承诺与融资安排

比特币11月4日跌至约7.58万美元六周低点后回升至约7.84万美元

美国11月3日中期选举民主党获胜，11月4日美股美债同涨

S&P Global英国10月PMI显示企业用工两年多来首次增长

11月4日，沪深A股午后快速反弹，主要指数全线收涨。据财联社收评，截至收盘，上证指数涨2.16%，深证成指涨4.22%，创业板指涨6.4%，科创50指数涨9.92%，接近10%。沪深两市成交额2.04万亿元，比上一个交易日多出3343亿元，重新回到2万亿元以上。上涨面很广，全市场超过4600只个股上涨，超过百只个股涨停。从板块看，半导体是主线，半导体行业ETF集体走强，半导体设备产业链多股涨停；新易盛、中际旭创、长光华芯等算力硬件股涨超10%；贵金属、创新药和CRO板块也有多股涨停，机器人和物理AI概念表现活跃。跌幅居前的是“羊”字辈概念，澳洋健康、阳光照明等个股跌停。这天的反弹来自前一交易日的大跌之后，四大指数中科创50和创业板指涨得最多，成长板块弹性明显大于主板。

台湾加权指数11月4日收于42948.91点，下跌358.63点，跌幅0.83%。前一个交易日（11月3日）指数刚刚重挫1612.60点。这一天跌得最深时，盘中跌幅一度超过1450点，跌破42000点。之后电子权值股回稳，指数拉回逾千点，收盘跌幅明显收窄。台湾证券交易所数据显示，当日成交金额约11769.30亿元新台币，比前一日的约10020.36亿元继续放大。台积电跌35元，跌幅1.53%，收2260元，失守2300元。台达电跌3.94%，鸿海跌2.24%。联发科盘中一度跌逾半根停板，尾盘翻红涨1.09%。联电涨2.43%，日月光投控涨1.79%。鉅亨网报道，压力来自美国期中选举前的观望情绪、日韩股市重挫和新台币续贬。法人方面，外资当日卖超1498.99亿元，为史上第5大单日卖超，并且已连续19个交易日卖超台积电。三大法人合计卖超1597.88亿元，外资期货净空单增至约9.36万口。

百胜中国11月3日公布2026年第三季度业绩。总收入34.77亿美元，同比增长8%，剔除汇率影响增长2%；经营利润4.51亿美元，增长13%；经营利润率13.0%，同比提高50个基点，连续第十个季度扩张；摊薄每股收益0.91美元，增长20%。门店扩张是这一季最突出的数字：净新增692家，创单季纪录，其中44%由加盟商开出，季末门店总数19989家。公司随即把全年净新增目标上调至2400家以上，年末门店总数目标超过20500家。分品牌看，肯德基净新增518家、门店14307家，经营利润4.25亿美元，增长10%；必胜客净新增191家、门店4740家，经营利润7300万美元，增长29%，经营利润率升至11.0%。公司已于8月7日完成对必胜客中国大陆品牌所有权的收购。短板在同店：同店销售额同比下降3%，财联社称略低于市场预期，管理层归因于去年同期外卖平台补贴形成的高基数以及8月天气不利；同店交易量则增长3%，连续十五个季度增长，客单价下降是主要拖累。股东回报方面，前九个月已回馈10.8亿美元，季度股息每股0.29美元，董事会11月再增10亿美元回购授权。

鉅亨網10月21日援引路透社报道，阿里巴巴、腾讯和字节跳动三家合计向英伟达订购超过300万张RTX PRO 5500，每张标价约11,400美元，总金额超过350亿美元。据知情人士透露，中国客户对这款显卡的订单总数已超过600万张，但英伟达2027年全球产量可能不超过300万张。英伟达已告知客户和合作伙伴，无法保证足额交付，部分合作伙伴可能只能拿到原订购量的5%至10%。RTX PRO 5500是一款专业工作站显卡，性能低于英伟达的先进数据中心处理器。美国出口管制限制了中国获取高端芯片，这款卡因此成为替代选择，中国企业主要将其用于AI推理。另外，英伟达正把制造重心转向下一代Rubin平台，需要在多条产品线之间分配产能，交付安排更不确定。消息传出当天（10月20日），英伟达股价收跌0.29%，报216.47美元。

据财联社11月3日报道，中国人民银行决定自2026年11月15日起，将金融机构外汇存款准备金率上调2个百分点，从现行的4%提高到6%，目的是加强金融机构外汇流动性管理。报道发布于11月3日上午。这一比率上一次调整是在2023年。据中国政府网转载的央行公告，央行于2023年9月1日宣布，自当年9月15日起把外汇存款准备金率下调2个百分点，从6%降到4%，当时的说法是提升金融机构外汇资金运用能力。对照两份公告的数字，这次上调正好抵消了2023年那次下调，比率回到6%。外汇存款准备金率决定银行吸收的外币存款中有多少要存放在央行。比率上调后，银行可自由运用的外币资金减少，境内美元等外币流动性随之收紧。央行通常把它当作调节人民币汇率预期的工具之一，与人民币存款准备金率是两套独立安排。