油价逼近百美元，
股市分化而非齐跌

美股9月8日道指跌628.18点，费半逆势涨1.30%

HMM于9月8日公告与淡水河谷签署25年铁矿石长期运输合约

Cognition 9月8日称本轮融资超过20亿美元，估值达480亿美元

浦项制铁工会9月8日警告将发动公司史上首次罢工

高通与亚马逊达成服务器芯片合作并发行认股权证，9月8日披露

市场认为韩国国民年金暂停外汇对冲；NPS尚未正式确认

英国央行行长贝利9月8日在议会听证会上谈通胀与油价风险

欧盟统计局数据显示德国7月工业生产环比转跌1.5%

财联社9月8日收评显示，A股当天三大指数涨跌互现：上证指数上涨0.2%，深证成指下跌0.52%，创业板指下跌1.15%。沪深两市全天成交1.96万亿元，较前一交易日放量143亿元，全市场超过3,400只个股上涨。指数走弱、个股普涨同时出现，说明资金没有撤离，而是从权重成长股转向中小市值题材。板块上，农业链是当天最强的方向，苏垦农发涨停，亚盛集团录得四连板，敦煌种业八个交易日内五次涨停；化肥板块同步拉升，多只个股封上涨停。铜相关的有色股、传媒股和油气股也获得资金承接，CRO概念午后转强。反过来，液冷服务器概念走势疲弱，中石科技、金富科技等纷纷下挫，与创业板指的回落方向一致。鉅亨网报道，当天收盘上证指数报3,940.55点，深证成指报13,703.21点，创业板指报3,359.72点；同日中国海关公布8月出口按年增长25%，快于7月的24%，为盘面提供了外需层面的背景。

鉅亨网报道，香港股市9月8日三大指数同步收低：恒生指数收报25,317.18点、下跌0.38%，恒生中国企业指数收8,397.32点、同样下跌0.38%，恒生科技指数收4,454.85点、下跌1.61%，科技板块跌幅明显大于大盘。真正的分歧出现在能源资源与科技之间。中东能源设施遇袭，国际油价走强，布伦特原油突破每桶99美元，港股油气板块全天撑住指数，中海油田服务上涨逾6%。金属股同样强势，洛阳钼业上涨7.57%，江西铜业上涨逾4%，铜价刷新纪录高位，背后是全球供给偏紧，加上人工智能数据中心用铜需求抬升。压力则集中在科技与消费电子链条：联想集团下跌6.18%，瑞声科技下跌5.98%，比亚迪电子下跌5.06%，快手、小米集团与百度集团跌幅均超过2%。恒生科技指数当日跌幅是恒生指数的四倍以上，可见资金是在同一交易日内从科技股转向资源股，而不是整体减仓离场。

工业和信息化部9月7日公开印发《信息通信行业发展“十五五”规划》，为2026至2030年的信息通信基础设施建设列出13项主要指标。其中最受产业界关注的两项是：到2030年智能算力规模达到9800 EFLOPS，五年内信息基础设施累计投资3.8万亿元。同期还设定信息通信行业收入4.1万亿元、电信业务总量年均增速7%、每万人拥有5G及5G-A基站50个、5G用户普及率95%等目标。规划部署了适度超前建设信息基础设施、培育壮大信息通信产业体系、系统优化行业治理体系、全面增强网络和数据安全保障能力、拓展融合应用广度深度、提升行业全球化发展水平六项重点任务，并提出加快6G核心技术攻关、持续开展6G技术试验。据南华早报报道，规划要求有序部署万卡级以及10万卡以上的智能计算集群，同时建设面向不同应用场景的推理算力设施，加强与国产算力芯片适配。截至2026年6月底，中国智能算力规模为2185 EFLOPS，同比增长177%，已建成万卡以上算力设施52个，2025年基线为1590 EFLOPS。对国产算力产业链而言，这份文件把此前分散的表态收敛成一条可核对的量化路径。

海关总署9月8日发布货物贸易数据。今年前8个月，中国货物贸易进出口总值34.78万亿元，同比增长17.6%；其中出口20.17万亿元，增长14.6%，进口14.61万亿元，增长22%。8月当月进出口4.65万亿元，同比增长19.8%，出口和进口分别增长18.6%和21.7%，这是两项同时保持两位数增长的第四个月，进口月度增速则已连续6个月快于出口。按美元计价，SCMP报道称8月出口4014.4亿美元、同比增长25%，进口2823.6亿美元、增长28.2%，出口增速高于经济学家此前预期的21.93%，当月贸易顺差1190.9亿美元。两种计价口径的增速差距来自汇率折算，方向则是一致的：外需和内需在同一个月里同时走强，而进口增速持续跑赢出口，说明国内采购和加工需求的回补比出口更快。顺差仍处在1190.9亿美元的高位，出口的绝对规模依旧远大于进口，并未因进口提速而明显收窄——SCMP提到的、西方政策制定者持续关注的贸易失衡，指的正是这一点。