沃什转鹰，美股与芯片承压
通胀黏性重写利率定价

美股8月28日收跌，标普500报7711.76点，全周仍收涨

SK电信2026年8月27日议定向KKR与IMM财团转让AI数据中心49%股权

加拿大公布对美反制关税清单，9月8日起生效

美国经济分析局8月26日发布7月个人收入与支出数据

欧盟统计局8月19日确认欧元区7月通胀终值为2.9%

明晟公司（MSCI）2026年8月季度指数审议的调整结果，将在8月31日收盘时正式生效，这一天同时覆盖A股、港股与台股三个市场。中国部分，MSCI中国指数本次新纳入33只标的、剔除32只；纳入的是31只A股加2只港股，剔除的是25只A股加7只港股，进出数量大体相当。纳入名单里有10家科创板公司，其中7家来自半导体产业链，覆盖芯片设计、制造封测、设备与材料等环节，华峰测控、燕东微、芯源微、富创精密均在列，另有机器人核心部件与电子气体领域的企业；AI大模型企业智谱以港股身份纳入，是本批市值最高的一只。剔除的一侧则集中在地产、生物医药和消费等传统板块，万科A、智飞生物在其中。台湾部分，MSCI台湾指数新增南亚科、华邦电、群联、南电、台燿、景硕六档，删除鈊象、台泥、力旺、台企银、康霈、阳明六档，成分股总数维持77档，另有22档同步调整在外流通股数。权重层面台股三项齐升：在MSCI全球市场指数由3.08%升至3.13%，在MSCI全球新兴市场指数由26.60%升至26.85%，在MSCI亚洲除日本指数由29.75%升至30.03%。个股权重变动幅度最大的两端，一端是南亚科调升0.49个百分点至0.49%，另一端是台积电调降0.79个百分点至56.61%。

天齐锂业8月28日披露2026年半年度报告，上半年营业收入122.42亿元，同比增长153.32%；归属于上市公司股东的净利润42.42亿元，同比增长4925.46%。价和量两端同时发力。价格上，电池级碳酸锂从年初约11.7万元／吨一路上行，5月突破20万元／吨；锂精矿涨得更猛，回调也更慢。需求上，全球锂离子电池市场规模达到1517.1GWh，同比增长44.27%，其中储能电池出货量523.6GWh，同比大增69.7%，储能已经是消化锂盐的主力。公司7月14日曾发预告，预计上半年归母净利润28.5亿元至42.5亿元，同比增长3276.35%至4934.91%，最终数字贴着区间上沿落地。同期披露中报的华友钴业、璞泰来、新宙邦、五矿新能等新能源电池原材料企业也全线飘红。这说明拿到红利的不是一家公司，而是上游整条链条的盈利在修复。

中国最大的DRAM厂商长鑫科技（CXMT）于美国东部时间8月28日向美国法院起诉美国国防部，诉求是推翻国防部把它列入1260H「中国涉军企业」清单的决定。据鉅亨網报道，1260H清单的依据是美国《2021财政年度国防授权法》，该法要求国防部识别并公布其认定与中国军方存在关联的企业。列名本身不等于制裁，但会带来联邦政府采购和特定政府金融支持方面的限制，也给企业声誉和商业预期添上压力。长鑫的列名几经反复：2026年2月国防部更新清单时一度把长鑫科技和长江存储移出，6月的更新又把两家恢复。Fortune报道，6月那次更新是这份清单历史上变动最大的一次之一，阿里巴巴、百度和比亚迪首次被列入，清单规模扩大到约200家实体。据鉅亨網统计，继小米、中微公司、禾赛、药明康德、阿里巴巴和长江存储之后，长鑫是第七家用司法途径反击这份清单的中国企业。这条路并非没有先例：据Engadget报道，大疆就同类列名提起的诉讼在2025年9月26日被美国联邦地区法院法官Paul Friedman驳回，法官认定国防部提交的证据足以支持其结论。

中国邮政储蓄银行在2026年8月28日披露2026年半年度业绩。据财联社当日报道，该行上半年实现营业收入1924.82亿元，同比增长7.26%；归属于银行股东的净利润515.03亿元，同比增长4.62%；利息净收入1471.47亿元，同比增长5.82%；手续费及佣金净收入同比增长12.20%。收入端的增速明显快于利润端，中间业务收入的增速又快过利息净收入，说明这半年的增量更多来自手续费一类的非利息收入，而不再单纯依赖规模扩张带来的息差收益。同一天，六大国有银行的半年报全部出齐：工商银行以1736.82亿元归母净利润居首，增速3.32%；农业银行增长4.93%，中国银行增长5.10%，建设银行增长4.62%，交通银行增长4.04%。邮储银行的利润增速与建设银行持平，处在六家中的居中位置，但7.26%的营收增速是其中较为突出的一档。港交所披露易的公告检索显示，该行当日16时59分刊发截至2026年6月30日止六个月的中期业绩公告，17时42分刊发2026年度中期利润分配方案公告，18时09分再刊发中期股息公告，业绩与分红安排在同一个交易日内一次交代完毕。

古茗2026年上半年只净增门店800家，对照年初定下的全年净增3000家，完成度不到三成。这家门店总数13554家的现制茶饮公司，二线及以下城市门店占比约82%、乡镇门店占比44%，靠下沉市场的密度做生意，眼下这套打法的增量正在变慢。同期公司的资产负债比率跳到约64.9%，2024年末还只有23.0%；有息负债接近65亿元，另有约13亿元存货等待周转。为了在开店之外再找增量，古茗把钱押在两条线上：一条是咖啡，投入4亿元，超过1.2万家门店已配咖啡机，2025年推出27款咖啡饮品，咖啡营收占比目标从10%—15%上调到20%—25%；另一条是零售，2026年二季度起在江浙沪和珠三角的永辉、老婆大人等商超、便利店和零食量贩店试点铺市即饮果汁，但零售品类营收占比目前还不到1%。早餐是第三个试验方向，计划8月在全国1.3万多家门店推广烤箱，测试门店单店日均卖出25个以上烘焙产品、带来超过200元的日均流水增量。资本市场已先给出反应：截至2026年7月15日股价20.74港元，较2月6日年内高点31.28港元回落约33.7%。